其实上海久期投资的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解上海投资，因此呢，今天小编就来为大家分享上海久期投资的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！
本文目录
一、债券久期是什么意思久期与债券基金投资
1、市场上的债券基金那么多，我们该如何挑选呢？在这跟大家分享一个 *** ，那就是看久期。
2、用专业的话来说，久期指的是债券的平均到期时间，即债券持有人收回其全部本金和利息的平均时间。在债券投资中，基金经理一般会用久期来衡量债券 *** 变动对利率变化的敏感度。
3、也就是说，久期越短的债券，债券 *** 受利率影响小，波动越小，投资风险越小；久期越长，债券 *** 波动越大，投资风险越大。
4、如果投资债券基金的话，直接看基金名字就可以了。在一些债券基金的名字中，经常可以看到“短债”、“超短债”、“中短债”等字眼，从这些字眼可以看出债券基金投资组合的久期长短。
5、比如超短债基金或短债基金，一般只投资剩余期限不超过9个月(超短债)、6-12个月(短债)的债券，比如国债、地方 *** 债、金融债等。这些债券久期短，受利率波动影响小，风险较低。所以，短债基金一般波动很低，预期收益比较稳健。
6、中长债基金投资的债券，剩余期限一般在3年以内，这类基金的风险和预期收益都比短债基金高一点。如果债市行情不错，能够把握阶段 *** 基于，通过投资中长期债基金可以获得比较理想的预期收益。
二、久期在债券投资中的作用和应用
在债券投资里，久期可以被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券 *** 的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券 *** 变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券 *** 造成的影响。修正久期越大，债券 *** 对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券 *** 下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券 *** 上升幅度也越大。
所谓免疫，就是构建这样的一个投资组合，在组合内部，利率变化对债券 *** 的影响可以互相抵消，因此组合在整体上对利率不具有敏感 *** 。而构建这样组合的基本 *** 就是通过久期的匹配，使附息债券可以精确地近似于一只零息债券。利用久期进行免疫是一种消极的投资策略，组合管理者并不是通过利率预测去追求超额报酬，而只是通过组合的构建，在回避利率波动风险的条件下实现既定的收益率目标。在组合品种的设计中，除了国债可以选入组合外，部分收益率较高的企业债券及金融债券也能加入投资组合，条件是控制好匹配的久期。
但是，免疫策略本身带有一定的假设条件，比如收益率曲线的变动不是很大，到期收益率的高低与市场利率的变化之间有一个平衡点，一旦收益率确实发生了很大的变动，则投资组合不再具有免疫作用，需要进行再免疫，或是再平衡；其次，免疫严格限定了到期支付日，对于那些支付或终止期不能确定的投资项目而言并不是更优；再次，投资组合的免疫作用仅对于即期利率的平行移动有效，对于其他变动，需要进一步拓展应用。3.利用久期优化投资组合
进行免疫后的投资组合，虽然降低了利率波动的风险，但是组合的收益率却会偏低。为了实现在免疫的同时也能增加投资的收益率，可以使用回购放大的办法，来改变某一个债券的久期，然后修改免疫方程式，找到新的免疫组合比例，这样就可以提高组合的收益率。但是，在回购放大 *** 作的同时，投资风险也在同步放大，因此要严格控制放大 *** 作的比例。希望对你有帮助。
三、久期的债券投资
久期对于债券投资来说至关重要。因为对于不同期限、不同票息额的债券或债券组合，我们想找到一个共同具备的特征量，用它就能简单比较不同债券或债券组合的 *** 对利率的敏感 *** 。这个特征量就是久期——所投资的债券对利率变动的敏感程度。
书上的专业概念如是说：久期又称持续期，是1938年由F.R.Ma c a u l a y提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的 *** 得到的数值。
博道投资概括来说，就是债券各期现金流支付时间。
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。 *** 与收益率之间是一个非线 *** 关系。但是在 *** 变动不大时，这个非线 *** 关系可以近似地看成一个线 *** 关系。也就是说， *** 与收益率的变化幅度是成反 *** 。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反 *** 比率是不相同的。
博道投资认为久期取决于债券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的现金流，到期收益率。久期以年计算，但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标，你可以了解到，所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。
在债券投资里，久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券 *** 变动对利率变化的敏感度——久期越短，债券对利率的敏感 *** 越低，风险越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感 *** 越高，风险越高。
（1）在其他因素保持相同的条件下，到期日越长，久期也会越大。
（2）在其他因素保持相同的条件下，票面利率越高的债券比票面利率低的债券久期要小。因为投资者的期初本金回收得更快。
（3）零息债券的久期总是等于期限。比如10年期零息债券的久期就是10，这意味着零息债券经其他常规债券 *** 更容易波动。国际对冲基金，在预感到利率要下降时，就会购买零息债券进行对冲，因为零息债券 *** 上涨得比常规债券要快。
（4）一般情况下，债券收益率下降时，久期上升；收益率上升时，久期下降。
（5）久期没有包含债券信用相关的风险。比如一只AAA评级、久期5.0的公司债，他的波动 *** 会比CCC评级、久期5.0的公司债要小。因此不能单靠久期来判断一 *** 司是否比另一家更有可能波动。
（6）投资组合需要了解曲线久期。曲线久期是投资组合对收益率曲线形状变化（陡峭或平坦）敏感 *** 的度量。正曲线久期的投资组合在收益率曲线变陡峭时表现较好、平坦化时表现较差；负曲线久期的投资组合在收益率曲线变陡峭时表现较差、平坦化时表现较好。
（7）投资组合需要了解利差久期。指某个特定类别资产相对国债的利差发生100基点变动时 *** 变动多少个百分点。
如果以上运用理解起来仍然困难，博道投资强调出一点：久期是债券在给定利率变动下， *** 变动的大致百分比。有了它，债券投资中久期的相关知识已经基本够用了。
四、有哪些适合初级理财和投资的书籍
1、1）《小狗钱钱》迈出财务 *** 的之一步，从理财童话开始。适合全年龄段阅读。
2、2）《穷爸爸，富爸爸》一代人的理财启蒙书。罗伯特·清崎列出财务 *** 必备的四项技能：会计、投资、市场营销、法律知识。
3、3）《The Richest Man in Babylon》乔治·克拉森的“巴比伦富翁”系列风靡欧美，翻译过来有很多版本。
4、4）《邻家的百万富翁》从统计数据中总结出富人共同拥有的习惯，强调了节俭的重要 *** 。
5、5）《苏黎世投机定律》没有人能靠打工赚取薪水而致富，敢于冒风险的人才有大作为。练武术之前要学会挨打，想通过投机发财先要学会风险管理。
6、6）《The Millionaire Fastlane（百万富翁快车道）》作者认为创业比投资复利能更快实现财务 *** ，很多观念具有 *** *** 。目前只有英文版。
7、1）《银行行长不轻易说的理财经》用接地气的语言介绍各种理财工具，末章理财规划案例是一大亮点。适合上班族小白。
8、2）《解读基金：我的投资观和实践》基金入门 *** 作， *** 们的更爱。
9、3）《股市 *** 练大全》共8册。从K线、量价、均线等基础知识教起，零基础股民可参考。看完这套书，技术分析派向左，价值投资者向右。
10、4）《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》相对靠谱的一本技术分析书籍，核心思路是利用简单技术指标，判断 *** 运行的可能阶段进行长线投机。据说这套 *** 比威廉·欧奈尔的CANSLIM法则和 *** ·艾尔德的三重滤网更实用。
11、5）《可转债投资魔法书》有想了解可转债的不妨一读。
12、6）《分级基金与投资策略》 *** 化介绍分级基金的一本书。
13、1）《人人都爱经济学》内容平实的经济学通俗读物。作者另有一本姐妹篇《写给中国人的经济学》，书后附经济学进阶书目。
14、2）《七天读懂宏观经济》哈佛商学院课程讲义改编。没有复杂的公式和函数，宏观经济学的脉络被梳理得清晰易懂。
15、3）《果壳里的金融学》手把手教你用EXCEL计算现金流贴现，债券久期、凸 *** 等金融模型，文科生看起来会有点累。
16、4）《竞争战略》"波特五力模型"经常用作企业定 *** 分析。作者是20世纪国际商学界三 *** 之一迈克尔·波特（另外两位是彼得·德鲁克、菲利普·科特勒）
17、5）《巴伦金融投资词典》目前更好的中英双解金融词典。
18、（一个 *** ：【合集】10分钟速成课：经济学【预告+全35集+花絮】【合集】10分钟速成课：经济学【预告+全35集+花絮】）
19、1）《听故事学会计》会计入门书的 *** 作，描述了一个企业（卖柠檬汁）完整的运营过程，适合纯小白。
20、2）《财务智慧》用最简洁的语言把重要知识讲明白，就像一条线，把知识点全部串连起来，巩固之前学的知识。
21、3）《明明白白看年报》通过阅读财报掌握基本面分析。注意！如果没有一定的会计基本功，直接啃财报书绝对会晕。
22、4）《财报就像一本故事书》 *** 人写的书，通过财务报表理解企业竞争力，活学活用。
23、5）《轻松读财报》日本“理财天后”胜间和代的著作，说实话比上面的深一些。
24、6）《挖出财报中的秘密》亮点是讲三大报表之间的关系，教你跳出局部、用整体眼光把握财报。其余部分基础知识都是老生常谈，可略过。
25、1）《漫步华尔街》投资入门的经典之作，也是众多民间高手的启蒙书。散户想长期稳定盈利的 *** 只有一个：买入指数基金，并一直持有。全书主要就讲了这么一件事。
26、2）《投资者未来》用统计数据证明，股票的长期投资收益更好。书中对于“低预期（市盈率）、高增长率、高股利”公司特别重视。
27、3）《学会估值，轻松投资》这本书教你如何估值，简单易学，适合对数学头疼的人。
28、1）《股市真规则》最 *** 阐述价值投资的书籍，价投入门书。
29、2）《巴菲特的护城河》将巴菲特的“经济护城河”理论划分成四种类型进行 *** *** 阐述。更好和上一本结合起来读。
30、3）《股市稳赚》书中介绍了一个“神奇公式”，通过基本面筛选出既好又便宜的股票。
31、4）《投资最重要的事》总结了关于股票投资最重要的18个要点，属于纯理念或哲学层面的内容，没有谈到任何 *** 作层面的问题。巴菲特说自己看了两遍。
32、1）《股票作手回忆录》（寰宇出版）描写“投机天才”利弗莫尔 *** 盘生涯的小说体传记，不仅阐明了交易的本质和精髓，还有一套完整的“ *** ”手法。繁体版推荐台译本（附有 *** 图和专访）；简体版推荐丁圣元译本（最全面、专业水平好）
33、2）《聪明的投资者（第4版）》一代宗师格雷厄姆专门为业余投资者所著，科普版的《证券分析》，价值投资者眼中的“圣经”。巴菲特为该版撰写序言和评论。
34、3）《怎样选择成长股》公司定 *** 分析指南。巴菲特说他的投资哲学是“85%格雷厄姆加15%费雪”。此书中译本质量较差，建议读英文原版。
35、4）《彼得·林奇的成功投资》了解彼得·林奇的之一本书，译者刘建位是中国数一数二的巴菲特研究专家。
36、5）《战胜华尔街》上一本书讲的是 *** ，这一本书讲的是实例。推荐上海财经大学版。
37、6）《戴维斯王朝》戴维斯家族祖孙三代在华尔街投资的历史，著名的“戴维斯双击”效应发明者。
38、7）《邓普顿教你逆向投资》上个世纪最著名的逆向投资者，擅长通过基本面分析在全球范围寻找便宜货，一旦发现更便宜的目标马上更换。
39、8）《约翰·聂夫的成功投资》著名的低市盈率投资者，总结出七条低市盈率投资法则是全书的精华。
40、9）《安全边际》价投 *** 卡拉曼的 *** 作。本书出版于1991年，已 *** ，且没有公开发行过中文版。
41、10）《机构投资的创新之路》史文森管理的耶鲁捐赠基金是校产基金中业绩更好的，他在资产配置上的 *** 作值得普通人借鉴。
42、1）《巴菲特传：一个美国资本家的成长》侧重写老巴的投资经历和投资思想的变化，是迄今为止更好的巴菲特传记。
43、2）《巴菲特写给股东的信》（财信出版）编者劳伦斯将巴菲特历年致股东信按照内容分类，读来轻松有趣、条理清楚，更便于理解。台译本翻译比较流畅。
44、3）《投资大家巴菲特》张志雄版，共11本，非公开出版物。除股东信以外，还搜集了大量巴菲特的演讲、访谈、股东大会问答实录，以及其他投资 *** 关于巴菲特的一些言论。
45、4）《穷查理宝典》巴菲特的黄金搭档查理·芒格的 *** 作。
46、5）《巴菲特之道（第3版）》将巴菲特思想引进中国的之一本书，国内价值投资者最早的启蒙书籍。
47、6）《巴菲特的投资组合》重点介绍数学计算和投资心理等方面。
48、7）《从 *** 、达尔文到巴菲特》介绍芒格的“格栅理论”，从六大学科的基础概念中寻找出能够运用于投资的思维方式。后改名《股票投资的大智慧》重新出版。
49、8）《巴菲特法则》巴菲特前儿媳所写，运用实际案例阐述价投理念的典范。
50、9）《价值投资：从格雷厄姆到巴菲特》分析了价值的3种源泉：资产、盈利能力、成长 *** 。巴菲特无疑是这三方面的集大成者。
51、10）《巴菲特与索罗斯的投资习惯》比较两位 *** 的投资策略，总结出23个制胜习惯、12种评价要素、7种错误信念。
52、1）《伟大的博弈》侧重介绍华尔街的历史，属于资料翔实的鸿篇巨著。
53、2）《客户的游艇在哪里》刻画了华尔街的众生相，满满的美式幽默，但对外行来说很难get到槽点。
54、3）《说谎者的 *** 牌》所罗门公司债券部门的陈年八卦，估计也只有内行能看出点门道。
55、4）《门口的野蛮人》用小说的形式还原当时华尔街更大的一笔收购，后被拍成同名 *** 。个人不太习惯这种琐碎的写法。
56、5）《乱世华尔街——一位华人交易员的经历》用轻松戏谑的语言带你走进华尔街，可读 *** 比上面几本要强。
57、1）《非理 *** 繁荣》2013年诺贝尔经济学奖得主希勒 *** 作，书中 *** 美国互联网泡沫的破裂。
58、2）《非同寻常的大众幻想与群众 *** 癫狂》介绍历史上著名的投机泡沫，不局限于金融领域。
59、3）《逃不开的经济周期》各种流派的经济周期理论汇总。
60、1）《学习学习再学习》张志雄推荐了55本投资理财类的经典书籍，并做了较为详尽的导读。
61、2）《一生读书计划——经济书架》重点推介了80本经济学读物，后附参考阅读书目。
62、细心的人会发现，这份书目还是比较侧重于价值投资。虽然对大多数人来说，价值投资可能是最简单最安全的投资方式，获得满意投资回报的概率也更高些，但世上没有绝对正确的投资理论，每个人的投资风格都不一样，找到适合你的才是更好的。
好了，关于上海久期投资和上海投资的问题到这里结束啦，希望可以解决您的问题哈！
